分散型金融（DeFi）とは、暗号通貨で使われているような安全な分散型台帳に基づく新たな金融技術です。
米国では、連邦準備制度理事会（FRB）と証券取引委員会（SEC）が、銀行や証券会社といった中央集権的な金融機関のルールを定めており、消費者は資本や金融サービスに直接アクセスするために、これを頼りにしている。DeFiは、ピアツーピア（P2P）のデジタル取引所によって個人に権限を与えることで、この中央集権的な金融システムに挑戦している。
DeFiは、銀行や他の金融会社がサービスを利用するために請求する手数料を排除する。個人は安全なデジタルウォレットに資金を保有し、数分で資金を送金することができ、インターネット接続さえあれば誰でもDeFiを利用することができる。
キーポイント
- 分散型金融（DeFi）は、金融取引から第三者機関や中央集権的な機関を排除するために、新たなテクノロジーを利用している。
- DeFiの構成要素は、安定コイン、ソフトウェア、そしてアプリケーションの開発を可能にするハードウェアである。
- DeFiのインフラとその規制は常に進化している。
中央集権型金融と分散型金融（DeFi）の比較
分散型金融は、従来の中央集権的な金融機関や銀行とは異なる。
中央集権型金融
中央集権型金融では、お金は銀行や第三者機関によって保有され、第三者機関は当事者間のお金の移動を促進し、それぞれのサービスを利用するために手数料を請求する。クレジットカードの請求は加盟店から始まり、アクワイアリング・バンクに移動し、アクワイアリング・バンクはカードの詳細をクレジットカード・ネットワークに転送する。
ネットワークは請求を決済し、銀行に支払いを要求する。一般的に、加盟店はクレジットカードやデビットカードの使用料を支払わなければならないため、チェーン内の各事業体は、そのサービスに対する支払いを受ける。
すべての金融取引は、ローンの申し込みから地方銀行のサービスに至るまで、集中管理された金融機関で監督されている。
分散型金融
非中央集権型金融は、人々、商人、企業が新たなテクノロジーを通じて金融取引を行うことで、仲介者を排除します。ピアツーピア（P2P）の金融ネットワークを通じて、DeFiはセキュリティ・プロトコル、接続性、ソフトウェア、ハードウェアの進歩を利用している。
インターネットに接続できる場所であればどこでも、個人は分散型金融データベースに金融取引を記録・検証するソフトウェアを使用して、貸し借りや取引を行うことができる。分散型データベースは、すべてのユーザーからデータを収集・集約し、コンセンサスメカニズムを使って検証するため、さまざまな場所からアクセスできる。
分散型金融は、誰がどこにいても金融サービスを利用できるようにすることで、集中型金融モデルの必要性を排除する。DeFiアプリケーションは、個人向けのウォレットや取引サービスを通じて、ユーザーが自分のお金をよりコントロールできるようにする。
DeFiの仕組み
分散型金融は、暗号通貨が使用しているブロックチェーン技術を利用している。ブロックチェーンとは、分散された安全なデータベースや台帳のことだ。dAppsと呼ばれるアプリケーションが取引を処理し、ブロックチェーンを実行するために使用される。
ブロックチェーンでは、取引はブロックに記録され、他のユーザーによって検証される。これらの検証者が取引に同意した場合、ブロックは閉じられ暗号化される。
ブロックは各ブロックの情報によって「連鎖」し、ブロックチェーンと呼ばれるようになる。前のブロックの情報は、次のブロックに影響を与えることなく変更することはできないため、ブロックチェーンを変更する方法はない。この概念は、他のセキュリティ・プロトコルと共に、ブロックチェーンの安全な性質を提供している。
DeFiの用途
ピアツーピア（P2P）の金融取引は、DeFiの中核的な前提の一つである。P2PのDeFi取引とは、2つの当事者が、第三者を介さずに暗号通貨を商品やサービスと交換することに合意することである。
DeFiでは、P2Pは個人の融資ニーズを満たすことができ、アルゴリズムが貸し手の条件に同意するピアとマッチングし、融資が発行される。P2Pからの支払いは、分散型アプリケーション（dApp）を介して行われ、ブロックチェーン内の同じプロセスに従う。
DeFiを利用することで、以下のことが可能になる
- アクセシビリティ： インターネット接続があれば誰でもDeFiプラットフォームにアクセスでき、地理的な制限なく取引が行われる。
- 低手数料と高金利： DeFiのネットワークを利用することで、両者が直接金利交渉を行い、融資を行うことができる。
- セキュリティと透明性： ブロックチェーン上に公開されたスマートコントラクトと完了した取引の記録は、誰でも確認することができるが、身元が明らかになることはない。ブロックチェーンは不変であり、変更することはできない。
- 自律性： DeFiプラットフォームは中央集権的な金融機関に依存せず、逆境や破綻の影響を受けない。DeFiプロトコルの非中央集権的な性質は、このリスクの多くを軽減します。
DeFiの長所と短所
長所
分散型アプリケーションにより、個人が世界中で資本を移動できる
投資家が収入を得ることができる
高い安全性
短所
DeFiへの参加は複雑で容易に理解できない
詐欺や詐欺のリスクが高い
ボラティリティが高い
DeFiの将来
分散型金融は常に進化している。DeFiは規制されておらず、そのエコシステムにはインフラの不具合、ハッキング、詐欺がつきものである。
現在の法律は、それぞれ独自の法律やルールを持つ別々の金融管轄区域という考えに基づいて作られている。DeFiのボーダーレスな取引能力は、この種の規制にとって本質的な問題を提示している。
国境、プロトコル、DeFiアプリを越えて発生した金融犯罪を調査する責任は誰にあるのか？誰がどのように規制を実施するのか？
その他の懸念事項としては、システムの安定性、必要なエネルギー、二酸化炭素排出量、システムのアップグレード、システムのメンテナンス、ハードウェアの故障などがある。
分散型金融は何をするのか？
DeFiの目標は、すべての金融取引に関与する中央集権的な金融機関や第三者の使用に挑戦することである。
ビットコインは分散型金融か？
ビットコインは暗号通貨です。DeFiはそのエコシステムで暗号通貨を使用するように設計されているため、ビットコインはDeFiの一部というほどDeFiではない。
DeFiのTotal Value Lockedとは？
Total Value Locked (TVL)とは、DeFi全体で賭けられたり、融資されたり、プールに預けられたり、その他の金融行為に使用されたりしたすべての暗号通貨の合計である。また、エーテルやビットコインなど、金融活動に使用された特定の暗号通貨の合計を表すこともあります。
まとめ
DeFiは、金融システムを再定義し、個人が金融生活をより自由にコントロールできるようにするもの。金融サービスへのアクセスを民主化し、トラストレスシステムを活用し、金融商品を拡大し、相互運用性を受け入れることで、DeFiは世界経済を変革する可能性を秘めている。しかし、規制上の課題を克服し、伝統的な金融と分散型金融のコラボレーションを促進することが、DeFiの普及には不可欠である。分散型の旅に乗り出すにあたり、DeFiがもたらす機会と課題を受け入れ、より包括的で透明性が高く、効率的な金融の未来に向けて取り組んでいけます。
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